Quels sont les risques et les erreurs à éviter pour un placement SCPI ?

Investir dans une SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est une possibilité pour diversifier son épargne et accéder à l’immobilier sans en gérer les contraintes. Mais comme tout investissement immobilier, il comporte des risques. Voici les principales erreurs à éviter pour acheter des parts de SCPI dans les meilleures conditions possibles.

Tout investir dans une seule SCPI

C’est l’erreur classique : concentrer tout son investissement en SCPI sur un seul véhicule. Même si vous pensez avoir trouvé la meilleure SCPI pour votre profil, il est important de ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier. En cas de difficulté sur le marché immobilier concerné ou sur un segment, votre revenu foncier potentiel et votre capital pourraient être fortement impactés.

Il est recommandé de veiller à diversifier son épargne. En investissant dans plusieurs SCPI (par exemple une SCPI de bureaux, une SCPI européenne et une SCPI engagée dans l’immobilier de santé), vous diversifiez vos actifs immobiliers et répartissez ainsi les risques, sans toutefois les éliminer.

Investir sans tenir compte du contexte économique

Comme pour tout placement immobilier, le contexte économique a un impact majeur sur votre portefeuille. La hausse des taux d’emprunt, l’inflation, la conjoncture du marché immobilier, l’évolution des loyers, tous ces facteurs peuvent influer sur le rendement locatif et la valeur du patrimoine de la SCPI. Ces fluctuations peuvent se traduire par une érosion du taux de distribution et une diminution de la valeur de vos parts.

Avant d’investir, il est donc important d’analyser la situation économique, les perspectives et le positionnement des SCPI sur le marché. Nos conseillers spécialisés Norma Capital peuvent vous aider à appréhender ces différents éléments.

Investir sans regarder le patrimoine immobilier de la SCPI

Il est essentiel de bien comprendre la composition du parc immobilier de la SCPI dans laquelle vous souhaitez investir. Intéressez-vous à la nature des biens, à leur ancienneté, à leur localisation ou encore au profil des locataires en place. Une analyse approfondie de ces critères fait partie de toute bonne gestion de portefeuille.

Une SCPI diversifiée, bien gérée et dotée d’un patrimoine immobilier de qualité a plus de chances de résister aux cycles économiques. Vous pourrez a priori en tirer un meilleur rendement éventuel sur le long terme, même si celui-ci n’est pas garanti.

Plus largement, gardez à l’esprit que comme tous les investissements financiers, la SCPI comporte des risques : baisse potentielle de la valeur des parts, perte en capital, variabilité du rendement, liquidité non garantie.

Investir sur la base du rendement uniquement

Le taux de distribution ne doit jamais être le seul critère d’analyse. Un taux élevé peut cacher une stratégie agressive et particulièrement risquée. Par ailleurs, les rendements passés ne préjugent en rien des performances futures de la SCPI.

Il est donc important de prendre en compte d’autres critères avant d’acheter vos parts : PGA (performance globale annuelle), TRI, capitalisation, etc. Évaluez la résilience du patrimoine, le taux d’occupation, la qualité de la gestion ou encore la politique d’acquisition et les performances historiques de la SCPI depuis sa création.

En résumé, analysez toujours les performances d’une SCPI avec recul et discernement.

Investir en SCPI en sous-estimant l’importance de l’horizon d’investissement long terme

Le placement en SCPI est par nature un investissement immobilier de long terme (8 à 10 ans de détention minimale). Pour amortir les frais de souscription et donner le temps au patrimoine de se valoriser, il est conseillé de conserver vos parts plusieurs années. L’investissement en SCPI n’est donc pas adapté aux projets à court terme.

Vous devez, par ailleurs, prendre en compte la faible liquidité de ce placement. Si vous souhaitez revendre vos parts, cela peut prendre un certain temps selon l’état de la SCPI à cet instant T.

Choisissez aussi une société de gestion, et pas seulement une SCPI

La qualité de la société de gestion, qui gère la SCPI, est déterminante. Son expérience, sa stratégie, sa transparence et la régularité de ses communications sont des indicateurs à ne pas négliger.

Prenez le temps de consulter les rapports annuels, les bulletins trimestriels, les statuts et les notes d’information de chaque SCPI avant d’investir.

Investir sans bénéficier du conseil et de l’accompagnement d’un professionnel de gestion qualifié

Il est tout à fait possible d’investir seul en SCPI. Toutefois, s’appuyer sur un professionnel reste souvent la solution la plus efficace pour aborder sereinement l’univers de la pierre- papier. Cet investissement demande, en effet, une analyse approfondie et une vision claire de vos objectifs.

Un conseiller spécialisé peut vous accompagner à chaque étape. Il vous aide notamment à :

• Définir vos objectifs d’épargne et votre horizon de placement.
• Évaluer votre profil de risque.
• Identifier la ou les SCPI adaptées à votre situation.
• Étudier les possibilités d’optimiser la fiscalité de votre investissement.
• Étudier l’opportunité d’un investissement en SCPI à crédit¹.

Prenez rendez-vous avec l’un de nos conseillers pour évaluer ensemble votre situation et trouver la SCPI la plus adaptée à vos besoins.